e 26 octobre, l’Autorité marocaine du marché des capitaux a visé la note d’information de l’offre publique d’achat obligatoire sur les actions de la Compagnie minière de Touissit (CMT), déposée par Ayrad Group Limited, OSEAD Fund, Ayrad Maroc et la CIMR. L’offre porte sur 611 898 actions, à 2 217 dirhams l’unité, soit un montant maximal de 1 356 577 866 dirhams, et restera ouverte du 3 au 17 novembre inclus. Elle est obligatoire parce que le pacte conclu entre Ayrad et la Caisse interprofessionnelle marocaine de retraite, entré en vigueur le 13 juillet, a fait franchir aux deux partenaires, qui détiennent respectivement 37,04 % et 16,54 % du capital, le seuil de 40 % des droits de vote.
Le prix n’est pas tombé du ciel: c’est la moyenne, à parts égales, de deux valorisations que l’AMMC a examinées, 2 523 dirhams pour le cours moyen pondéré des douze mois précédant le 26 mars, date du protocole entre Ayrad et la CIMR, et 1 910 dirhams pour la transaction de référence, l’acquisition indirecte des 37,04 % d’Ayrad. Atlantic RE, AXA Assurance Maroc, la CDG et le RCAR ont renoncé à apporter leurs titres, ce qui limite l’offre aux 36,40 % du capital détenus par les autres actionnaires. Les initiateurs ne comptent pas poursuivre leurs achats après la clôture et veulent maintenir CMT à la cote de Casablanca. Passée la clôture du 17 novembre, l’actionnariat de la compagnie aura pris sa nouvelle forme, au gré des titres que les actionnaires auront apportés.
Photo: Lech Darski, CC BY-SA 4.0.
